[LED产业报告] 中国LED产业将脱颖而出

　　2 日本：技术优势尤其突出，但产业规模被后来者超越

　　日本LED 产业技术优势尤其突出，专利壁垒奠定其霸主地位，但产值被后来者超越。1970年，日本进入LED领域，早期是自美国进口磊晶片，生产成指示灯应用在袖珍型电子计算机上，而后日本在LED技术上有明显的发展。从1998到2002年，日本政府已投资500亿日元，促进白光LED的半导体照明新的半导体材料，基板等的发展。日本在蓝宝石衬底和绿色氮化镓很多领域，形成了产业上的突破，从而奠定了日本在LED产业的霸主地位，以日亚化学为首的日本LED企业申请了大量专利。日本无论在技术还是产值方面，均处于优势地位，其动向几乎成为LED业者的观测指标。尽管近几年，因台湾不断提高LED生产能力，使得日本的产业规模有所减小，但由于日本产品定位高端市场，产品单价高，整体产值仍居于高位。

　　日本LED产业发展实施与美国相似的技术领先型发展战略，已经形成了从上游到下游应用的完整产业链，规模不断扩张。日本本土照明制造业发达，产业链配套完善，制造工艺先进。在产业链上游方面，主要以日亚化学及丰田合成为龙头;此外，昭和电工和罗姆半导体也致力于LED芯片开发，东芝电子也曾通过购买 Bridgelux 的专利介入硅衬底技术;MOCVD设备厂商方面有大阳日酸;外延石墨载具厂商有东洋炭素和东海炭素。中游封装方面有西铁城和夏普，封装材料方面则有信越化学，以及京瓷的陶瓷封装。而在封装及下游应用领域，则由大型专业LED照明厂开发照明市场，如西铁城电子、Stanley电气、鹿儿岛松下电子、夏普、东芝等。从2011年开始，LED替换类产品得以高速成长，不到三年的时间已占据照明市场的超半壁江山，并得以继续扩张。

图表2、日本LED市场规模逐渐增加，增速放缓

数据来源：深圳LED技术和产业发展研究报告

　　3 台湾地区：封装业起步，近年在同大陆厂商竞争中显露颓势

　　台湾LED的发展可以追溯到70年代，其早期从产业链中游的封装起步。1975年，当时在台湾设厂的美国德州仪器公司要砍掉其LED封装业务，促使台湾第一家本土封装厂光宝公司成立。两年后，第一家本土LED生产企业万邦电子公司成立，起初通过引入国外生产线，从美国进口LED芯片，完成切割、封装和测试整个产品化过程，第一批具备LED生产和封装技术经验的人才队伍形成。数年后，大批中游封装企业陆续成立。

　　2000年之后开启了台湾LED行业发展的黄金时期，占国际市场份额保持在30%左右，稳居世界前二。2000年之后世界LED行业开始高速增长，早期增长率保持在每年100%以上，手机的普及和信号显示的需求成为LED早期产值的增长点。台湾LED行业在经历了2000-2003年的高速增长之后增速放缓，但仍维持20%以上的年增长率，占全球市场份额保持在30%左右，随着日本LED产业的海外转移，台湾于2003年首次超过日本成为世界LED产值第一。

　　后金融危机时期台湾LED行业迈向新台阶，但面临产值下滑、营收停滞和产品价格持续下跌的问题。2008年第三季度全球金融危机短暂影响台湾LED行业，2008年下半年行业出现了产能过剩，上游厂商利润率连续三个季度下滑。但2010年开始，LED产业链下游的背光模组和照明需求激增，尤其是衡量LED替代传统照明的LED渗透率直线上升。台湾LED行业迈向新台阶，PIDA数据表明，2010年全年行业产值增速超40%。2013年和2014年行业产值分别增加15%和24%，但进入2015年台湾LED企业营收下滑幅度明显。上游芯片的龙头企业晶电2015年前三个季度营收平均下滑9.37%，中游封装的龙头企业亿光从2015年4月开始连续13个月营收下滑，平均下滑幅度为8.88%，产品价格的不断下跌成为主要原因。

图表3、台湾首家LED企业光宝集团早期发展历程

数据来源：光宝集团官网

图表4、台湾LED市场规模增速及全球占比

数据来源：LEDinside、PIDA

　　4 大陆地区：政策大力扶持，产业发展于08年后加速，并向中上游转移

　　中国LED产业从上世纪70年代起开始萌芽。从时间上来看，中国LED产业起步并不晚，但主要处于科研研究和具有科研院所背景的企业少量推广阶段。到了80年代90%的管芯还是来自于国外进口，90年代中国LED产业大部分公司处在中下游封装，上游芯片等核心技术几乎是空白。伴随着改革开放的不断深入，中国经济的高速增长造成交通运输、体育、广告、电信等行业对LED显示屏的大量需求，特别是金融市场的兴起，从而中国LED显示屏市场持续发展，LED显示屏的主流产品基本形成。

　　进入21世纪中国政府开始大力支持LED产业发展。2003年，中国科技部牵头设立了“国家半导体照明工程协调领导小组”并启动“半导体照明产业化技术开发重大项目”，而且在2006年中国“第十一个五年规划”开始把LED产业作为一个重大工程进行推动。2008年北京奥运会开幕式的“巨幅画卷”和2009年国庆阅兵的巨型LED屏幕都是由中国企业独立生产，受北京奥运会的影响2008年中国LED产值增速达到196%，呈现出跨越式增长。

　　2008年后LED产业由下游慢慢向中游乃至上游转移，开始涉足生产芯片，迎来了前所未有的发展机遇。2009年中国科技部开展“十城万盏”半导体照明应用示范城市方案，涵盖北京、上海和武汉等21个城市，极大地促进了中国LED产业的发展，2010年国务院颁布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将节能环保作为战略型新兴产业令LED产业符合国家政策层面的要求，两者导致2010年市场规模、产值直接分别增加373亿和436亿，增速高达45%和52.91%。往后中国LED市场规模和行业渗透率快速增长，其中市场规模年均增长约30%，行业渗透率从2010的0.64%增长到2015年32%。虽然现时世界LED大部分核心技术仍旧被发达国家牢牢控制，但中国LED仍在从中下游封装朝着上游芯片稳步发展，2009-2016年，芯片增长超过9倍，年均复合增长率约34%，而封装年均符合增长率19%，意味着LED产业已向上游芯片逐渐转移。

图表5 中国LED市场规模及市场规模增速

数据来源：LEDinside

图表 6 中国LED产值及产值增速

数据来源：LEDinside

图表7 中国LED行业渗透率增长迅速

数据来源：wind

图表 8 中国LED芯片产值增速与LED封装产值增速对比

数据来源：wind

下篇：LED产业链上游以及中游供需结构改善，下游应用需求高增长

未完待续，敬请关注